Wall Street et les marchés mondiaux s’effondrent face aux craintes d’une récession américaine
Wall Street est dans la tourmente alors que les inquiétudes croissantes concernant un ralentissement de l’économie américaine déclenchent une nouvelle vague de ventes sur les marchés financiers mondiaux. Le S&P 500 est en baisse de 2,4 % dans les échanges de l’après-midi, tandis que le Dow Jones Industrial Average chute de 864 points, soit 2,2 %. Le Nasdaq Composite est également sous pression, perdant 2,8 %.
Ces baisses marquent le dernier chapitre d’une vente massive mondiale qui a éclaté la semaine dernière. L’indice Nikkei 225 de Tokyo a mené la charge aujourd’hui, s’effondrant de 12,4 %, sa pire journée depuis le tristement célèbre krach du lundi noir de 1987.
Les commerçants de Tokyo ont réagi au rapport décevant sur l’emploi aux États-Unis publié vendredi, qui a révélé un ralentissement des embauches beaucoup plus marqué que prévu. Ces données, associées à d’autres indicateurs économiques faibles, ont alimenté les craintes que les hausses agressives des taux d’intérêt de la Réserve fédérale n’étouffent la croissance.
Même si certains experts du marché préviennent que des facteurs techniques pourraient exacerber la volatilité du marché, les pertes sont indéniablement graves. L’indice Kospi de la Corée du Sud est en baisse de 8,8 %, les marchés boursiers européens chutent de plus de 1 % et même le bitcoin est tombé en dessous de 55 000 dollars par rapport au niveau de plus de 61 000 dollars de vendredi.
L’or, traditionnellement considéré comme une valeur refuge en période de turbulences, a également baissé de 1 %. Cela suggère que les investisseurs se préparent à une éventuelle baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, avant même sa réunion prévue le 18 septembre. Le rendement des bons du Trésor à deux ans, un indicateur clé des attentes de la Fed, est brièvement tombé en dessous de 3,70 %, contre 3,88. % vendredi.
Des avis divers
Brian Jacobsen, économiste en chef chez Annex Wealth Management, met en garde contre toute attente d’une baisse de taux d’urgence. “La Fed pourrait monter sur un cheval blanc pour sauver la situation avec une forte baisse des taux, mais les arguments en faveur d’une baisse des taux entre les réunions semblent fragiles”, a-t-il déclaré. “Ceux-ci sont généralement réservés aux urgences, comme le Covid, et un taux de chômage de 4,3 % ne semble pas vraiment être une urgence.”
Même si une récession est loin d’être certaine, l’économie américaine est confrontée à des difficultés croissantes. Le délicat exercice d’équilibre de la Fed entre maîtriser l’inflation et éviter un ralentissement économique devient de plus en plus difficile. L’économiste de Goldman Sachs, David Mericle, estime désormais à 25 % le risque d’une récession au cours des 12 prochains mois, contre 15 % auparavant.
Certains analystes estiment que la récente baisse du marché est une correction après une reprise prolongée alimentée par le battage médiatique sur l’intelligence artificielle et les attentes de baisse des taux d’intérêt. Le marché boursier était devenu surévalué, selon les critiques.
JJ Kinahan, PDG d’IG Amérique du Nord, attribue les malheurs du marché à la disparition de l’euphorie de l’IA et à un optimisme excessif. “Les marchés ont tendance à monter comme s’ils montaient des escaliers, et à baisser comme s’ils tombaient par une fenêtre”, a-t-il déclaré.
La décision de la Banque du Japon de relever les taux d’intérêt la semaine dernière a également contribué à la volatilité des marchés. Cette décision renforce le yen mais pourrait obliger les investisseurs à dénouer des stratégies commerciales complexes.
Même si un rapport sur la croissance du secteur des services aux États-Unis a apporté un certain soulagement temporaire, les craintes d’un ralentissement continuent de dominer. L’indice Russell 2000, qui suit les sociétés à petite capitalisation, est en baisse de 2,8 %, reflétant les inquiétudes concernant la faiblesse économique.
Les actions des grandes sociétés technologiques, qui ont été les chouchous du marché, souffrent également. Apple, Nvidia et d’autres sociétés des « Magnificent Seven » ont propulsé le S&P 500 à des niveaux records, mais sont désormais confrontées à des vents contraires. Apple est en baisse de 3,9% après que Berkshire Hathaway de Warren Buffett a réduit sa participation, tandis que Nvidia a plongé de 5,5% en raison des inquiétudes concernant sa nouvelle puce d’IA.
La domination de ces géants de la technologie signifie que leurs performances ont un impact significatif sur l’ensemble des indices du marché.
Au-delà des facteurs économiques, les tensions géopolitiques et les prochaines élections américaines ajoutent à l’incertitude des marchés. La guerre entre Israël et le Hamas et les potentiels points chauds mondiaux suscitent de l’anxiété, tandis que les investisseurs observent également comment les résultats des élections pourraient influencer les politiques économiques.
La menace d’une récession pourrait avoir un impact à la fois sur l’élection présidentielle et sur la politique monétaire de la Réserve fédérale. Un marché du travail solide est crucial pour les dépenses de consommation et la croissance économique, ce qui fait de l’emploi une priorité majeure pour les décideurs politiques et les électeurs.
