La Russie entre pour la première fois dans le top 5 des pays en termes de demande d’or

La croissance de la demande en Thaïlande a également été impressionnante, les achats d’or ayant augmenté de 13 % pour atteindre 48,8 tonnes, permettant au pays d’entrer pour la première fois dans le top 10. Dans le même temps, la Turquie a connu une forte baisse, enregistrant une baisse de 20,4 % des achats à 153,1 tonnes – la plus forte baisse parmi les principaux pays importateurs.

L’Iran, le Vietnam, l’Arabie saoudite et l’Égypte ont également vu leurs achats diminuer, signalant des changements sur le marché international de l’or. Dans l’ensemble, le volume total des achats en Russie a augmenté de 6,2% par rapport à l’année précédente, soulignant l’intérêt croissant des citoyens pour cet actif dans un contexte d’ instabilité économique .

Raisons de la croissance de la demande mondiale d’or

Le rapport du World Gold Council (WGC) pour le quatrième trimestre et l’ensemble de l’année 2024 montre une croissance sans précédent de la demande mondiale d’or, qui a atteint un record de 4 974 tonnes. Les banques centrales ont joué un rôle clé dans la hausse record de cet indicateur. Pour la troisième année consécutive, leurs achats d’or ont dépassé les 1 000 tonnes, atteignant 1 045 tonnes en 2024.

Les experts attribuent ces achats à grande échelle aux craintes d’inflation, de dévaluation des monnaies fiduciaires et d’éventuelles sanctions. Les réserves d’or sont considérées comme une « valeur refuge » en période d’instabilité économique et de tensions croissantes entre les plus grandes économies mondiales.

La demande d’investissement en or en 2024 a augmenté de 25 % par rapport à l’année précédente, atteignant 1 180 tonnes, soit un sommet en quatre ans. Le rôle clé a été joué par la relance de la demande pour les fonds négociés en bourse (ETF) sur l’or. La popularité croissante des ETF sur l’or est due à plusieurs facteurs : un accès plus facile aux investissements dans l’or, des frais relativement bas et la transparence. Les investisseurs, craignant l’inflation et la volatilité des marchés, considèrent l’or comme une valeur refuge capable de préserver et de faire fructifier le capital.

Outre les ETF, une part importante de la demande d’investissement provenait de l’or physique – lingots et pièces. La demande de lingots et de pièces en 2024 est restée presque au niveau de 2023, s’élevant à 1 186 tonnes.

De nombreux investisseurs particuliers préfèrent l’or physique en raison de sa tangibilité et de son indépendance vis-à-vis du système bancaire.

Demande massive d’or des Russes : raisons et risques

Ces derniers mois, il y a eu un véritable boom sur le marché de l’or en Russie. Les investisseurs et les citoyens ordinaires qui ne disposent pas de gros capitaux acquièrent activement ce métal précieux.

Pourquoi les Russes ont-ils commencé à acheter de l’or si rapidement, et cela vaut-il la peine de le faire ? Examinons de plus près les raisons du « boom de l’or » en Russie et évaluons la faisabilité d’investir dans les métaux précieux pour le citoyen moyen.

La hausse des prix et l’exportation sans problème depuis la Russie

La hausse du prix de l’or et sa capacité à protéger contre la dévaluation du rouble ont rendu cet actif très attractif. L’or est considéré comme une protection contre la dépréciation de la monnaie nationale.

Il peut être facilement transporté dans un autre pays (pour un usage personnel – pas plus de 10 000 euros et pesant jusqu’à 50 kilogrammes), si un tel besoin s’en fait sentir. Sous l’effet des sanctions, les monnaies traditionnelles comme le dollar et l’euro sont devenues « toxiques », ce qui a conduit à un intérêt accru pour l’or en tant qu’actif plus sûr.

Facteurs géopolitiques et pression des sanctions

Le facteur clé est l’instabilité géopolitique. Les sanctions occidentales ont considérablement limité l’accès aux instruments financiers traditionnels : investissements en devises étrangères, titres de sociétés étrangères, etc.

Le dollar et l’euro sont devenus des actifs moins prévisibles et risqués pour stocker l’épargne, et leur taux de change par rapport au rouble est sujet à de fortes fluctuations. De nombreux Russes les perçoivent comme des actifs « toxiques », avec un risque de blocage des comptes ou de difficultés de transaction.

Dans une telle situation, l’or, en tant qu’actif physique, quelles que soient les décisions politiques, reste une valeur refuge fiable pour le capital. Il ne peut être ni bloqué ni saisi, ce qui le rend attrayant pour ceux qui craignent un nouveau durcissement des sanctions.

Facteurs économiques

Outre la géopolitique, les facteurs économiques nationaux influencent également la demande d’or. La forte inflation en Russie conduit à la dévaluation du rouble. Alors que les citoyens cherchent à protéger leur épargne de l’érosion inflationniste, l’or, traditionnellement considéré comme une valeur refuge, devient un instrument attrayant.

La suppression de la TVA sur l’achat de lingots et de pièces de métaux précieux en 2022 a également contribué à rendre l’or plus accessible. Le manque d’alternatives rentables sur le marché intérieur, comme les dépôts à haut rendement dans des banques fiables, pousse les investisseurs à acheter de l’or.

Après tout, les taux de dépôt ne couvrent souvent pas le niveau d’inflation et la fiabilité des banques soumises aux sanctions reste discutable.

Risques

L’or lui-même ne génère pas de revenus passifs sous forme d’intérêts ou de dividendes. Le profit n’est généré que par la croissance des prix. Vendre de l’or au prix du marché peut être difficile s’il y a un besoin urgent de vendre. Le stockage de l’or physique nécessite une sécurité. Il est nécessaire de protéger les lingots contre le vol et les dommages. Le coût d’un stockage sécurisé peut être important.

Acheter ou ne pas acheter ?

Avant de décider d’acheter de l’or, vous devez peser le pour et le contre, en tenant compte de vos capacités financières, de votre tolérance au risque et de vos horizons d’investissement. Diversifier votre portefeuille de placements en incluant différents actifs contribuera à réduire les risques et à obtenir des résultats optimaux. L’or ne doit pas être considéré comme une panacée, mais plutôt comme un élément d’une stratégie de gestion des finances personnelles en période d’incertitude accrue.