Economie : Les réserves de change mondiales atteignent 12,3 milliards de dollars, soit une hausse de 3,5 %
Le stock mondial de réserves de change a atteint un nouveau sommet de 12 300 milliards de dollars à la fin de 2023, soit une augmentation de 3,5 % par rapport aux 11 920 milliards de dollars enregistrés un an auparavant.
Ces données proviennent de la composition monétaire des réserves officielles de change (COFER) du Fonds monétaire international (FMI).
La part du Nigeria en baisse
Les réserves de change du Nigeria s’élevaient à 36 milliards de dollars à la fin de l’année 2023, ce qui ne représente que 0,26 % du total mondial.
Cela signifie une baisse par rapport à la part d’environ 0,36 % détenue en 2022. Le Nigeria a eu du mal à constituer ses réserves de change, connaissant une baisse notable à environ 32 milliards de dollars en avril 2024.
Une combinaison de baisse des entrées de devises et d’augmentation des sorties de devises a contribué à cette diminution. Alors que le Nigeria a clôturé 2022 avec 36 milliards de dollars de réserves, la combinaison de ces facteurs a conduit à une baisse à 32,3 milliards de dollars à la fin de 2023.
Si l’on examine les données trimestrielles, la part du Nigeria dans les réserves mondiales de devises a également diminué. Au troisième trimestre 2023, la part du pays s’élevait à 0,28 %. Le Nigeria a terminé ce trimestre avec une réserve de change de 33,32 milliards de dollars.
Composition des réserves de change mondiales
En termes de composition monétaire, le dollar américain a maintenu sa domination au quatrième trimestre 2023, représentant 6 687 milliards de dollars, soit 54,22 % des réserves mondiales de devises. Ceci est assez similaire à celui du quatrième trimestre 2022, où la part du dollar s’élevait à 6 460 milliards de dollars (54,21 %).
Bien que la part du dollar reste relativement stable en 2023, elle est nettement inférieure à sa part de 59 % au quatrième trimestre 2020 et bien loin de la domination de 71 % qu’il détenait en 1999.
La part de l’euro au quatrième trimestre 2023 était de 2 290 milliards de dollars, soit 18,55 % du total mondial. Cela représente une légère augmentation d’une année sur l’autre par rapport aux 2 250 milliards de dollars du quatrième trimestre 2022. Cependant, la part de l’euro a légèrement diminué par rapport aux 18,9 % du quatrième trimestre 2022.
Depuis 1999, la domination du dollar américain a régulièrement diminué, tandis que la part de l’euro est restée relativement stable, oscillant autour de la barre des 20 % depuis son introduction.
La livre sterling et le yen japonais ont maintenu des parts constantes dans les réserves mondiales de change, chacune détenant respectivement environ 4,5 % et 5 % au quatrième trimestre 2023. Cette cohérence est observée depuis 1999.
Le FMI attribue ce changement dans la composition des réserves mondiales de change à la montée des monnaies de réserve non traditionnelles.
La part des autres monnaies, dont le renminbi chinois, le dollar canadien, le dollar australien et le franc suisse, a atteint 10,3 % au quatrième trimestre 2023, contre 9,9 % au quatrième trimestre 2022 et 9 % au quatrième trimestre 2020.
Opacité dans les réserves de change du Nigeria
La controverse porte sur la composition exacte des réserves de change du Nigeria. Des rapports antérieurs suggèrent qu’une partie pourrait être détenue en renminbi chinois et en or.
Les données accessibles au public sur la composition des réserves de change du Nigeria ne s’étendent que jusqu’au troisième trimestre 2022. À l’époque, le yuan chinois représentait 3,2 milliards de dollars des réserves totales.
Ajoutant au manque de clarté, un récent rapport de Fitch affirme que 30 % des réserves de change du Nigeria sont constituées de swaps bancaires de change. Cela suggère qu’une partie des réserves pourrait être considérée comme non allouée.
En outre, un rapport de l’Economist Intelligence Unit d’août 2023 suggérait que 40 % des réserves de change du Nigeria pourraient être « grevées ».
Selon le rapport, la Banque centrale du Nigeria (CBN) a utilisé une partie des réserves comme garantie pour un prêt de 7,5 milliards de dollars auprès d’une banque étrangère.
Marées changeantes dans les monnaies de réserve
L’augmentation du recours aux monnaies de réserve alternatives intervient dans un contexte de renforcement du dollar américain, jamais vu au cours de la dernière décennie.
En outre, les mesures prises par des blocs mondiaux comme les BRICS pour réduire leur dépendance à l’égard du dollar laissent entrevoir un éventuel abandon de sa domination en tant que monnaie de réserve mondiale unique.
